富瑞：维持长实集团（01113）“持有”评级 目标价降至46港元
富瑞发布研究报告称，维持长实集团（01113）“持有”评级，预计除回购以外未来积极催化剂有限，将今明两年每股基本盈利预测削减5%至10%，目标价由47港元降至46港元，表示在香港地产股中较看好新鸿基地产（00016）及恒基地产（00012）。报告中称，公司今年上半年剔除重估收益的基础利润同比跌34%至约76亿元，达到该行对其全年预测的约44%。中期已确认物业销售收入约82.46亿元，同比跌近60%，表现较预期弱。该行表示，虽然长实持续以回报为发展战略，并拥有较强劲的资产负债表，不过物业销售入账逊于市场及该行预期，投资物业收入表现也平平，同时中国市场的销售去化仍充满挑战，可能会因此被富时罗素剔出EPRA Nareit Developed Asia指数。
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中金：维持美高梅中国（02282）“跑赢行业”评级 目标价升至16.8港元
中金发布研究报告称，维持美高梅中国（02282）“跑赢行业”评级，基于其复苏趋势好于预期，并已在第三季进入增长阶段，将今年经调整EBITDA预测上调8%至66.88亿元，并基本维持明年经调整EBITDA预测至74.28亿元，目标价上调12%至16.8港元。公司第二季业绩胜预期，期内收入及经调整EBITDA均已高于2019年同期，胜于市场及该行预期。该行表示，将美高梅中国胜预期的表现归因于旗下所有物业，美狮美高梅和澳门美高梅均实现行业最强劲的中场业务复苏，第二季中场**收入分别恢复至2019年第二季的132%和116%;另外，美狮美高梅的贵宾业务复苏表现强劲，贵宾**收入的市场份额从2019年次季的3.3%和今年首季的10.1%提升至今年第二季的13.1%;期内EBITDA利润率提升，得益于利润率更高的中场业务收入占比提升。
瑞银：维持中国中免（01880）“买入”评级 目标价下调至153港元
瑞银发布研究报告称，中国中免（01880）过去三个月股价累计回落逾25%，认为短期逆风已反映于股价，维持“买入”评级。该行对其2023至25年盈测下调28%/25%/24%，并将目标价由238港元下调至153港元，以反映今年盈利增长或会呆滞。该行预计，内地打击代购带来的影响，将持续至下半年，或对中国中免的收入及盈利带来进一步的压力，但基于目前价格差距，预计代购最快将于第四季末回归。另估计下半年经营会持续改善，海南销售势头有望持续改善，受惠经济复苏带来人均消费额反弹；另内地航企恢复国际航班或有助收入增长，但复苏或呈渐进趋势，意味不会出现即时转势。
瑞银：上调海底捞（06862）评级至“买入” 目标价升至27.8港元
瑞银发布研究报告称，预计海底捞（06862）净利润率已改善至健康双位数水平，并或会利用小型餐厅业态渗透到低线城市。旗下餐厅或将恢复扩张，评级由“中性”上调至“买入”，目标价由18.5港元升至27.8港元，对2023至25年每股盈测上调32%至44%。该行指出，海底捞的翻桌率持续取得改善，预计潜在的加快扩张、小型餐厅的细节及进一步的政策支持将成为股价催化剂，又估计300至500平方米的小型餐厅模式可能有助集团渗透到低线城市。基于需要配备的员工人数低于普通餐厅，预计小型餐厅将获得更高的利润。
小摩：予港交所（00388）“增持”评级 目标价下调至376港元
小摩发布研究报告称，将港交所（00388）2023至2025年各年每股盈测下调7%、3%及2%，以反映对今明两年证券日均成交额（ADT）预测各降6%及1%，但被期内衍生工具ADT预测上调2%所抵销，目标价由388港元下调至376港元，评级“增持”。该行对港交所今年盈测与市场一致，明后两年盈测则较市场预测高出9%及6%。
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质检
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